衍生金融工具运用风险涉及市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、结算风险、法律风险、模型风险、会计风险、税收风险、道德风险、系统风险等,因此衍生金融工具运用风险的治理是一个复杂的问题。从现有文献来看,针对上市公司运用衍生金融工具的风险治理对策既包括政府监管、市场监管、审计监管等外部治理,也包括股权结构、董事会机制、高管机制等内部治理。现有的治理对策是否发挥了作用,外部治理要素和内部治理要素对衍生金融工具运用风险的治理效果如何?回答上述问题,对进一步加强上市公司衍生金融工具的风险管理、构建衍生金融工具风险管理框架和完善风险管理措施具有重要作用。
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