在第一章中通过对金融市场化的各种理论进行了回顾和分析，可以认为，已有的金融市场化理论都忽视了货币市场在金融市场化改革中的地位和作用。同时，也已经指出，金融市场化实际上就是金融结构调整的过程。金融结构的调整有两方面的含义，其一，是指金融工具的结构调整，即包括股票、各类债券、基金等金融工具在金融体系中促进资金流动的地位的相对变化；其二，是指金融机构的结构调整，即证券公司、商业银行和保险公司等金融机构在金融体系中的相对地位的调整。就金融工具的结构调整而言，固定收益证券市场的发展又是极其关键的，尤其是基准债券的发展对金融资产定价机制的市场化又极为重要。在上一章已指出，货币市场在金融发展和金融市场化改革中之所以重要，就在于它提供了基准债券和基准利率，而基准利率恰恰是其他各类金融工具定价的基础。本章将首先分析充当基准利率的条件，然后分别从利率的期限结构和风险结构分析基准利率与固定收益证券之间的关系，在此基础上，将进一步比较研究作为基准利率载体的各类金融工具，最后将分析基准利率与金融工具结构的调整。