美国利率管制，起因于1930年大危机后，监管当局对银行业过度竞争导致过度冒险的判断。它和分业经营、存款保险制度一起，共同构成美国“反竞争”的金融监管体系。管制的目的主要在于限制美国商业银行和储蓄机构的存款利率，以便提高银行利润、降低银行业的冒险动机，后来也包括引导资金流向住房抵押贷款。

美国利率管制可分为四个阶段：第一个阶段是1933～1965年，“Q条例”管制了商业银行的活期、储蓄、定期存款利率，期间偶有中断；第二个阶段是1966～1979年，“Q条例”增加了对储贷机构存款利率的管制；第三个阶段是1980～1986年，美国成立负责取消利率管制的专门机构，最终废止“Q条例”；第四个阶段是1987～2011年，只有活期存款继续受到禁付利息的管制。由于管制主要发生在前三个阶段，我们把第四个阶段定义为管制后期。

本章的重点，是阐明在经济大萧条和美联储改变自由放任监管原则的背景下，美国利率管制实施的内在机理和运行后果。对国内文献已经着墨甚多的美国宏观经济环境的变化，特别是市场利率11529681上升，以及由此引发的美国银行业“脱媒困境”和金融创新浪潮——这些因素对取消管制形成的压力，本章只做简要的叙述。因为即使没有石油危机引发的滞胀和市场利率飙升，美国利率管制的内在机理，即市场机制的作用，也决定了它很难实现提高银行业利润、降低银行风险激励的政策目标。