养老基金产品收益风险演示的国际经验与借鉴

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养老基金产品收益风险演示的国际经验与借鉴

作者：王焯徐淑婧刘原出版日期：2022年11月
报告大小：1.11MB
报告字数：12289 字所属丛书：养老金融蓝皮书
所属图书：中国养老金融发展报告（2022）
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摘要

本文结合第三支柱个人养老金产品制度框架，探讨了未来允许国内养老基金产品演示收益和风险的可能性。对美欧成熟市场而言，这是一种较为普遍的做法，在我国银行养老理财和商业养老保险中也有广泛应用。文章在立足国情并借鉴国际经验的基础上，梳理了允许养老基金演示收益和风险的一些关切点，如要有可靠的测算方法，避免投资者把演示的收益当作承诺，防止机构利用收益演示进行不正当竞争等。文章建议，一是研究允许养老基金产品演示退休时的收益和风险的可行性。二是演示主体可以是投资顾问或者基金管理人。三是将交互式分析工具作为一种演示方式。四是将随机模型（蒙特卡罗）作为收益测算的基本方法，并要求同步演示风险。五是简化测算流程，统一关键参数，定期评估并及时修订。六是加大对演示违法违规行为的惩处力度。

关键词：	养老金融个人养老金养老目标基金

作者简介

王焯:王焯，经济学博士，CFA；FRM，中证金融研究院研究员，高级经济师，主要研究领域为养老金、长期资金与资产配置。

徐淑婧:徐淑婧，金融学博士，中证金融研究院副研究员，主要研究领域为资产管理行业。

刘原:刘原，经济学博士，中证金融研究院副研究员，高级经济师，主要研究领域为金融安全、金融市场。