尽管宏观经济受到新冠肺炎疫情冲击，但中央层面依然坚持了“房住不炒”的调控总基调，银行信贷部门较好地落实了这一精神。从存量情况来看，截至2020年末，我国个人住房贷款余额的规模为34。44万亿元，同比增速持续下降。从利率情况来看，2020年全国首套、二套个人住房贷款的平均利率呈持续小幅下降态势。从风险来看，受益于较高的首付比例、较低的LTV，我国个人住房贷款抵押物保障程度较高，个人住房贷款整体风险可控；但当前我国住户部门债务收入比达到139。98%，已处于较高水平，需引起警惕。展望2021年，我们倾向于认为个人住房贷款余额增速仍将继续保持缓慢下行趋势，全年增幅可能会在13。5%左右；在LPR短期稳定、央行货币政策重回中性与“紧平衡”以及银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度全面实施的影响下，个人住房贷款利率的实际平均水平可能会有所上升，预估上升幅度在5～25个基点；风险方面，由于数量调控的作用，预计个人住房贷款不良率以及新增LTV不会显著上升，而住房贷款收入比仍会延续2020年的趋势继续小幅上升。