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    我国融资保证金比例调整的市场效应

    • 作者:洪卉出版日期:2020年08月
    • 报告大小:999.34KB
    • 报告字数:30248 字所属丛书:
    • 所属图书:中国融资业务保证金系统研究

    摘要

    本文从理论出发,提出保证金的外生变化(非内源变化),即保证金/波动率,会对融资交易量(额)产生负面影响:波动率提高(降低),假设保证金比例不变,保证金外生变化方向为负(正),交易量(额)将增加(降低)。接下来在正式建立回归模型之前,本文简单观察并分析了融资交易量(额)在保证金比例调整前后时间段的不同表现,对二者间的关系进行了预先判断。根据现有期货市场保证金的研究,进一步建立了融资交易量(额)与保证金比例的关系模型,并应用至相关的融资标的股,以便确立合理的融资规模。 <<
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    作者简介
    洪卉:爱尔兰利莫瑞克大学金融学博士,原为江西师范大学特聘教授,现为南昌大学校聘教授,学科方向带头人,硕士研究生导师。研究领域涵盖金融经济、宏观经济及行为理论。主持国家社会科学基金项目,并以第一作者身份在国际权威期刊《北美经济与金融评论》《国际经济与金融评论》《应用经济学快报》《经济与金融评论季刊》等发表相关学术论文,出版英文学术专著1部。
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