●2019年利率衍生品市场总体保持快速发展，衍生品的价格发现功能和风险管理功能得到更有效的发挥。人民币利率互换成交量较上年同期有所下降，国债期货市场交投较上年同期则更为活跃。截至2019年9月末，人民币利率互换成交名义本金13。4万亿元，同比减少17。4%。前三季度，银行体系流动性合理充裕，央行短期政策利率和货币市场利率保持稳定，机构使用利率互换套保需求有所下降。国债期货总成交量达到874。31万手，较2018年同期增长8。07%。国债期货做市商制度推出，有效促进了国债期货市场交投活跃度的提升，机构通过国债期货开展对冲套保更加便利，持仓量和交易量均出现明显增长。

●2019年，针对民营企业融资难、融资贵，金融监管部门和金融机构也采取多项措施进行应对。其中重要举措之一是加快信用衍生产品的创新和业务开展。通过创设信用衍生产品，实现信用风险分层，将单一债券的信用风险转化为资产组合下的交易对手的主体风险，促进债券信用风险和投资者风险偏好的更好匹配，从而吸引更多投资者参与信用债券的认购。银行间市场推出的信用风险缓释工具和交易所市场推出的信用保护工具，以市场化的方式疏通企业融资渠道、降低企业融资成本，发挥了积极作用。